1.BVI“私人投資基金”（PrivateInvestmentFund）

《SIBA修

一直以來，開放式基金在BVI都須要被監(jiān)管機構(gòu)認(rèn)可，封鎖式基金卻不須要獲取監(jiān)管認(rèn)可，但自《SIBA修改案》生效起，私人投資基金/封鎖式基金即正式納入BVI金融服務(wù)委員會（“FSC”）的監(jiān)管規(guī)模。

BVI-PrivateInvestmentFund定義

《SIBA修改案》對“私募基金”的定義如下：

依據(jù)BVI或任何其他國度的法律設(shè)立并具有以下特性的公司、合伙企業(yè)、單位信托或任何其他組織：

(a)以聚攏投資和疏散投資組合風(fēng)險為目標(biāo)而匯集投資者資金；以及

(b)發(fā)行基金權(quán)益，使基金持有人能夠收獲從公司、合伙企業(yè)、單位信托或其他實體凈資產(chǎn)的全體或部分價值所計算的相應(yīng)利息金額。

《私募基金條例（2019）》和《私募基金制度指引》彌補明白了私募基金的規(guī)模限于封鎖式基金。

若實體符合以上兩項條件，您將須要向FSC（BVI金融服務(wù)委員會）申請“正式認(rèn)可”，您的基金能力夠繼續(xù)以“私人投資基金”的情勢運營。如果一個實體不能同時滿足以上（a）和（b）的規(guī)定，則該實體將不被視為私人投資基金，并且不受SIBA修改案的法規(guī)束縛。

此外，依據(jù)私人投資基金（PrivateInvestmentFund）的章程大綱規(guī)定，設(shè)立/注冊PrivateInvestmentFund須要滿足以下規(guī)定：

（1）基金獲授權(quán)的投資者未超過50人；或

（2）邀請投資者認(rèn)購或購置基金權(quán)益只可于私下進(jìn)行；或

（3）基金利息應(yīng)僅分配給《規(guī)例》中規(guī)定的擁有最低初始投資額（目前為10萬美元）的專業(yè)投資者（除豁免投資者以外）。

合規(guī)要求

目前，新設(shè)的PrivateInvestmentFund應(yīng)在開端營業(yè)后的14日內(nèi)向FSC申請認(rèn)可（recognition）為PrivateInvestmentFund，申請認(rèn)可的材質(zhì)包含：

(a)申請表（FormIB/PIF-1），其中包含私募基金的基礎(chǔ)信息；

(b)主體文件（以公司為例，注冊證書、公司章程和董事名冊）；

(c)運營者的簡歷（以公司為例，指董事）；

(d)發(fā)售文件或重要條款概要（TermSheet）；

(e)基金估值政策。

如未提供發(fā)售文件或重要條款概要的，需在申請表中闡明原因，并解釋基金如何向投資者或潛在投資者交換相干信息。

須要配備的人員與須遵照的任務(wù)：

通過上述表格可知，PrivateInvestmentFund在合規(guī)上幾乎“等同于”Close-endedFund。

違規(guī)效果

未依法獲得FSC認(rèn)可的PrivateInvestmentFund，將被視為從事未經(jīng)授權(quán)的金融服務(wù)業(yè)務(wù)而面臨強制辦法和罰款（公司罰金最高可達(dá)75,000美元，個人最高可達(dá)40,000美元）。FSC對相干事項有普遍的監(jiān)管和執(zhí)法權(quán)利。

恒通觀點

一直以來，憑借法治精良、成本低廉及市場熟習(xí)度等傳統(tǒng)優(yōu)勢，BVI法律構(gòu)造在投融資范疇早已廣受歡迎，為各類企業(yè)、家族辦公室及高凈值人士提供機動性和較高的成本效益。

隨著離岸司法轄區(qū)紛紜港勤基金監(jiān)管力度，避免不了基金合規(guī)成本的上升，但離岸司法區(qū)新規(guī)實施已接近1年，除了BVI“私人投資基金”（PrivateInvestmentFund），其他類型基金的合規(guī)也給各位合法注冊代理人提供不少經(jīng)驗與案例借鑒，若您有設(shè)立基金的盤算，又或者對基金構(gòu)造類型、稅務(wù)待遇、合規(guī)成本等方面存在懷疑，歡迎咨詢恒通。