信托的實(shí)質(zhì)就是一張委托人與受托人的法律契約，法律系統(tǒng)的完美水平?jīng)Q議了信托對(duì)委托人財(cái)產(chǎn)掩護(hù)的水平。由于內(nèi)地相干法律不完美，也導(dǎo)致了國內(nèi)家族信托在架構(gòu)、保密性、稅務(wù)計(jì)劃等方面無法真正意義上實(shí)現(xiàn)信托的目標(biāo)。

這也是為何越來越多的富豪們開端選擇將財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移到諸如新加坡、香港等低稅率國度和地域的海外家族信托。本文通過直觀對(duì)照來內(nèi)地與海外家族信托的區(qū)別，講授海外家族信托的優(yōu)勢↓↓

01發(fā)展歷史差別

海外家族信托迄今已有700多年的歷史，特殊是歐美地域已廣泛存在，最為典型的是美國石油大亨洛克菲勒家族，從1934年開端為后人設(shè)立了一系列遺產(chǎn)信托，即便是在數(shù)百年動(dòng)蕩中，也依然能實(shí)現(xiàn)家族財(cái)富的傳承，并日益富足。

2013年初，平安信托發(fā)行了內(nèi)地第一只家族信托。由于歷史過短，國內(nèi)家族信托迄今沒有任何資產(chǎn)傳承完成的案例，也沒有受到過國內(nèi)司法挑戰(zhàn)，亦沒有司法判例可以闡明國內(nèi)家族信托能夠像海外家族信托那樣起到資產(chǎn)保全的作用。

02配套法律差別

海外家族信托實(shí)用于英美法系，具有完美的法律制度規(guī)定，同時(shí)有大批判例予以細(xì)化規(guī)范，承認(rèn)信托在資產(chǎn)隔離、財(cái)產(chǎn)保全方面的作用。

目前國內(nèi)信托法的配套實(shí)用于大陸法系的內(nèi)地家族信托，2001年開端實(shí)施信托法，2018年8月，銀監(jiān)會(huì)正式宣布《信托登記管理措施》，中國內(nèi)地才終于樹立了統(tǒng)一的信托登記制度，但在公司法對(duì)信托持有私人公司或上市公司股權(quán)、遺產(chǎn)分配與繼承、婚姻關(guān)系變化、稅法等方面的規(guī)定等配套法律制度尚不完美。

03信托功能差別

境外家族信托除了上述的境內(nèi)家族信托功能外，還包含全球資產(chǎn)配置、境外上市、稅務(wù)規(guī)劃（移民）、規(guī)避債務(wù)、隱匿財(cái)富、避免婚姻糾紛等功能。

境內(nèi)家族信托一開端是處于理財(cái)?shù)哪繕?biāo)，后才慢慢發(fā)展成擁有家族財(cái)富管理、隔離風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)富傳承和掩護(hù)等功能，與海外家族信托相比，其功能齊全性還是未能與之媲美。

04持有資產(chǎn)差別

海外信托沒有外匯管制，其一般是通過離岸公司“法人情勢”持有各種與各地的境外資產(chǎn)，包含現(xiàn)金投資、金融資產(chǎn)、私人/上市公司或股權(quán)、商用/住宅房產(chǎn)，高價(jià)值商品等各類資產(chǎn)。

在中國資本/外匯管制的環(huán)境下，內(nèi)地家族信托重要為境內(nèi)資產(chǎn)，投資渠道也比擬單一，一般是以信托基金或信托籌劃等“非法人情勢”呈現(xiàn)，支撐境內(nèi)現(xiàn)金和保單，對(duì)于其他資產(chǎn)的持有，如股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、珠寶等，尚未有明白的法律規(guī)定。

05私密性差別

海外家族信托契約內(nèi)容、條款及財(cái)產(chǎn)都是嚴(yán)厲保密的，同時(shí)還到法律認(rèn)可，容許信托公司不向任何機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人披露信托內(nèi)的財(cái)產(chǎn)及分配支配。信托內(nèi)的財(cái)產(chǎn)全體由離岸公司持有，即使近期各國/各地開端實(shí)施實(shí)際掌握人登記條例，但是其股東和董事是不會(huì)對(duì)外頒布的。

我國信托登記遵循“登記生效主義”原則，信托財(cái)產(chǎn)須要辦理登記手續(xù)的，因此，在我國，法律要求需對(duì)信托進(jìn)行登記并將所有信托財(cái)產(chǎn)公示，隱私性降落。

06風(fēng)險(xiǎn)隔離差別

英美法系下，信托財(cái)產(chǎn)屬于三權(quán)分立，信托人擁有所有權(quán)，受益人擁有收益權(quán)，同時(shí)有明文法律規(guī)定，受托人破產(chǎn)時(shí)信托財(cái)產(chǎn)不屬于清理財(cái)產(chǎn)，同時(shí)還能隔離婚姻、司法或行政罰款等情形的帶來的財(cái)產(chǎn)影響。

《中國物權(quán)法》中并沒有所有權(quán)，因此也并沒有收益權(quán)。譬如說，國內(nèi)《信托法》第十五條規(guī)定了委托人不是惟一受益人時(shí)，若要進(jìn)行信托存續(xù)，信托財(cái)產(chǎn)就不作為其遺產(chǎn)或者清理財(cái)產(chǎn)。在信托轉(zhuǎn)移方面，不動(dòng)產(chǎn)、股權(quán)等資產(chǎn)，由于等級(jí)制度等限制，國內(nèi)信托難以完整轉(zhuǎn)移到信托方案名下，所以在操作層面也存在難度。

07稅務(wù)計(jì)劃差別

海外家族信托如果是架構(gòu)合理的話，可以規(guī)避遺產(chǎn)稅；同時(shí)通過機(jī)動(dòng)運(yùn)營架構(gòu)設(shè)計(jì)，依據(jù)家族財(cái)產(chǎn)的具體情形，將家族財(cái)產(chǎn)的持有、管理、處罰、受益、分配等環(huán)節(jié)支配在不同的稅務(wù)政策區(qū)域，綜合應(yīng)用各種稅務(wù)規(guī)定的優(yōu)惠政策進(jìn)行多層次稅務(wù)計(jì)劃。

內(nèi)地家族信托目前做不到真正意義上的稅務(wù)計(jì)劃。雖然內(nèi)地信托法中已明白規(guī)定信托財(cái)產(chǎn)不作為遺產(chǎn)（不涉及遺產(chǎn)稅），但未來是否涉及贈(zèng)與稅不得而知；所得稅等其他稅種，尚無相干規(guī)定，最終后果，取決于稅收制度取向以及信托方案設(shè)置。

?

結(jié)?語??

依據(jù)《2019中國私人財(cái)富報(bào)告》顯示，家族信托在高凈值人士的各類財(cái)富傳承支配方法中增加最快，提及率從2015年的16%港勤至2019年的20%。可見，家族信托所具備的稅務(wù)計(jì)劃、財(cái)富保障與傳承功能的優(yōu)勢越來越受到器重。

家族信托在國內(nèi)屬于起步階段，有更多可發(fā)展之處，但相比之下富豪會(huì)更傾向于選擇法律健全的、完成受過司法挑戰(zhàn)的海外家族信托。

近年來默多克家族信托、潘石屹和張欣的soho中國、張茵的玖龍紙業(yè)及吳亞軍的龍湖地產(chǎn)等案例，都一一展現(xiàn)海外家族信托“防火墻”功能的壯大，完成守護(hù)了財(cái)富的傳承，見此可以懂得為何海外家族信托在中國富豪圈里如此受歡迎。