關(guān)于離岸控股公司的定義，可以先從控股公司說起，國際上關(guān)于控股公司的定義上存在爭議，若引用王文宇學(xué)者對(duì)控股公司的字面定義可解釋為：“一以掌握他公司為目標(biāo)而成立的公司，其義務(wù)主為股份之持有與管理者指揮"，本次與大家探討將采取王文宇學(xué)者所提供的定義。

離岸控股公司正是控股公司的一種，其具備控股公司的一切特質(zhì)。其自身的獨(dú)具的特質(zhì)僅是其設(shè)立地點(diǎn)為離岸法域，但也正因如此，離岸控股公司還具備了一般控股公司沒有的法律價(jià)值，重要體現(xiàn)在投資與融資的法律功能與價(jià)值上。本期，港勤將對(duì)這兩部分內(nèi)容展開進(jìn)行探討。

（一）投資方面

目的企業(yè)創(chuàng)始人或國際資本，可通過設(shè)立離岸控股公司，在其所在國度或地域投資設(shè)立企業(yè)，并通過合同情勢(shì)與境內(nèi)目的企業(yè)樹立起關(guān)聯(lián)和掌握關(guān)系，樹立起隔離層，可以巧妙、完成地“繞開”一些國度或地域產(chǎn)業(yè)法律和政策的限制。

如果目的企業(yè)的創(chuàng)始人在離岸司法管轄區(qū)設(shè)立一離岸控股公司，再由其進(jìn)行投資，不僅可以引進(jìn)外資，還可以規(guī)避一些國度或地域公司法對(duì)轉(zhuǎn)投資的限制，從而增進(jìn)國際投資。

此外，離岸控股公司更可作為集權(quán)管理核心，對(duì)團(tuán)體所有全球性投資進(jìn)行兼顧規(guī)劃，管理境外投資所帶來的外匯風(fēng)險(xiǎn)等，比如將海外利潤改匯到該離岸控股公司，由母公司統(tǒng)一進(jìn)行相干投資計(jì)劃，這顯然有利于實(shí)現(xiàn)公司的國際化與范圍化效應(yīng)。

而離岸控股公司以獨(dú)立法人的身份，到目標(biāo)企業(yè)所在國度或地域進(jìn)行投資、并購等業(yè)務(wù)運(yùn)動(dòng)時(shí)，可作為投資者直接承擔(dān)法律責(zé)任人與投資風(fēng)險(xiǎn)，不至于最直接追擊最終掌握著，這與實(shí)際掌握人之間形成風(fēng)險(xiǎn)隔離層。

降低投資成本也是其主要斟酌因素之一。由于幾乎所有離岸法域均不同水平地規(guī)定了離岸公司的所得稅、印花稅等眾多稅項(xiàng)的辦法，許多離岸司法管轄區(qū)還對(duì)資本附帶權(quán)益都有較大的稅收寬減辦法，這就大大降低了它們的投資成本。

（二）融資方面

投資只是國際資本運(yùn)作的手腕和開端，其目的和終結(jié)在于從目的企業(yè)獲得投資的宏大增值后完成地退出。目的企業(yè)IPO上市融資無疑是實(shí)現(xiàn)該目的的最佳道路，也是幾乎所有企業(yè)的最終妄想。

此種設(shè)計(jì)的要點(diǎn)為：境內(nèi)運(yùn)營公司在離岸司法管轄區(qū)設(shè)立離岸公司，經(jīng)資產(chǎn)重組或股權(quán)置換成為離岸控股公司，而后以該境外某岸控股公司的名義，將該境內(nèi)運(yùn)公司的資產(chǎn)或股權(quán)的權(quán)益在境外發(fā)行股票、（可轉(zhuǎn)換）債券或其他金融衍生工具并上市。區(qū)別于以境內(nèi)運(yùn)營公司的名義在境外直接上市的模式，此種模式通常被稱為“間接上市”或“曲線上市”，也是此前我們經(jīng)常介紹到的紅籌架構(gòu)，常采取的包含有VIE架構(gòu)與股權(quán)掌握架構(gòu)。

通過這種方法，可以贊助規(guī)避以境內(nèi)企業(yè)的名義在境外上市發(fā)行股票所須要面對(duì)龐雜、冗長的審批程序及較高的上市門檻。此外，近年大熱的赴美IPO與赴港IPO，不少企業(yè)更是看中當(dāng)?shù)爻墒斓慕鹑谑袌觥]有外匯限制、高效快捷、機(jī)動(dòng)上市等各方面優(yōu)勢(shì)，因此離岸控股公司在該方面的利用也越來越廣泛。

境內(nèi)企業(yè)通過這種方法實(shí)現(xiàn)境外間接上市，但中國內(nèi)地也有相干法律對(duì)其進(jìn)行相應(yīng)的規(guī)定，如境內(nèi)運(yùn)營、資金合法合規(guī)的出去與返程投資等，因此還須要進(jìn)一步參考其目標(biāo)、架構(gòu)進(jìn)行合規(guī)處置，具體可以接洽港勤進(jìn)一步探討，在此不作過多展開。

此外，融資的另一個(gè)主要渠道是借貸。向離岸管轄區(qū)當(dāng)?shù)乇旧硐碛袃?yōu)惠稅率的借貸機(jī)構(gòu)借貸，因其借貸利率一般相對(duì)較低，從而使得借貸成本降低。而在經(jīng)濟(jì)全球化的大環(huán)境下，以美資名義迅速便利地與國際財(cái)團(tuán)、銀行融通國際資金，可實(shí)現(xiàn)資金抵押貼現(xiàn)等。

以上便是本期關(guān)于離岸控股公司在投融資價(jià)值上的探討，可以說企業(yè)架構(gòu)中幾乎離不開離岸公司，而本篇內(nèi)容中還涉及一些架構(gòu)、稅收規(guī)劃等內(nèi)容，由于篇幅所限僅作“蜻蜓點(diǎn)水”，若您還須要進(jìn)一步了解相干內(nèi)容，可以與我們?nèi)〉媒忧ⅰ?/p>?