在十幾年前，中國的高凈值人群最注重的是投資回報率，當(dāng)時他們更關(guān)注財產(chǎn)如何增值、如何投資能夠獲得更好的回報。在近幾年，他們斟酌更多的是如何在維持財富程度保值的基本上，對其進(jìn)行合理的支配，將財富更好地傳承給下一代。而海外家族財富傳承已經(jīng)有了相當(dāng)長的歷史了，擁有非常清楚完美的信托法律條款，發(fā)展也更為成熟，因此，越來越多的中國高凈值人士開端借鑒國外富豪們的經(jīng)驗，偏向以家族信托來管理和傳承財富。

▼信托的來源

原始的信托行動來源于古埃及的遺言托孤。公元前2000年左右，古埃及就有人設(shè)立遺言，讓他的妻子繼承自己的遺產(chǎn)，并為兒女指定監(jiān)護人，還設(shè)有立遺言的見證人。這種以遺言方法委托他人處置財產(chǎn)并使繼承人受益的做法是現(xiàn)今發(fā)現(xiàn)的一種最早的信托行動。

2.家族信托的功能與價值

信托可以是一個裝載財富的保險箱，也可以是廢棄了所有權(quán)的掌握權(quán)架構(gòu)。但歸根結(jié)底，它是一種思維、一種邏輯，是對家族（企業(yè)）財富掩護、管理與傳承諸多難題的最優(yōu)解答。

隨著全球一體化的過程，家族信托的神秘面紗在中國也被逐漸揭開，并快速被中國財富家族高度關(guān)注。而之所以成為家族（企業(yè)）趨之若鶩的熱點工具，得益于家族信托是一個兼具家族（企業(yè)）財富掩護、管理與傳承功能的法律架構(gòu)，并且在海外市場擁有成熟的法律制度與市場機制予以保障。它被視為家族（企業(yè)）財富富過三代的“傳承神器”，對于中國度族（企業(yè)）財富的代際傳承而言，具有無與倫比的價值。

家族信托的掩護功能

①隔離功能

信托財產(chǎn)的獨立性是受到法律以及司法實踐認(rèn)可的。基于信托財產(chǎn)的獨立性，被置入信托的家族財富也就得到了很好的隔離與掩護。因此信托的這個功能還經(jīng)常被富饒家族用于規(guī)避婚姻關(guān)系不穩(wěn)固帶來的家族財富侵害風(fēng)險。非常著名的案例就是默多克家族信托，使得默多克與鄧文迪的離婚絲毫沒有影響默多克家族對新聞團體的財產(chǎn)權(quán)益及掌握。

②保密功能

在世界上大多數(shù)國度的立法下，在家族信托設(shè)立以及管理的進(jìn)程中，信托相干文件不必對外進(jìn)行登記或公示。部分別岸地甚至容許將信托的相干信息對受益人、行政機關(guān)進(jìn)行保密。

③風(fēng)險規(guī)避

世界上許多財富家族通過信托的架構(gòu)設(shè)計與機制支配，規(guī)避了家族財富在傳承進(jìn)程中可能面臨的各種風(fēng)險。比如家族繼承人才能不足的風(fēng)險、繼承程序帶來的不肯定性風(fēng)險、繼承或收益人揮霍無度的風(fēng)險等。

家族信托的管理功能

①家族財產(chǎn)集中

家族財產(chǎn)的疏散容易帶來一個風(fēng)險——好處沖突。家族信托的集中功能可以贊助家族規(guī)避家族財產(chǎn)疏散帶來的風(fēng)險，比如可以避免財產(chǎn)所有權(quán)被疏散；實現(xiàn)家族財產(chǎn)在各受益人之間的集中分配；維持家族企業(yè)股權(quán)的穩(wěn)固性等。

②家族資產(chǎn)的配置與管理

家族信托的主要功能之一便是要實現(xiàn)“把雞蛋放在不同的籃子里”。通過資產(chǎn)配置的方法，家族可以運用多種投資工具與資產(chǎn)類型形成的投資組合，避免過高的風(fēng)險與不肯定性，通過資產(chǎn)的合理分配平衡風(fēng)險與收益。

家族信托的傳承功能

①機動的機制支配

相比擬其他的財富傳承工具，家族信托具有更為綜合性的優(yōu)勢，通過信托架構(gòu)與機制的設(shè)計，可實現(xiàn)機動的權(quán)力與機制支配。

②稅務(wù)計劃

通過家族信托，家

3.家族信托的種類與實用

1.全權(quán)信托和固定信托

一般來說，家族信托重要有兩種情勢，即全權(quán)信托(DiscretionaryTrust)和固定信托(FixedTrust)。兩種信托情勢的重要區(qū)別在于對受托人權(quán)利的束縛。

完整的全權(quán)信托或固定信托并不多見，但大部分家族信托都是兩種情勢的混合體。即部分內(nèi)容做清楚商定，部分權(quán)利撒手給受托人，但總體上較傾向于全權(quán)信托模式。

2.可撤銷信托與不可撤銷信托

可撤銷信托(revocabletrust)即為委托人可以隨時將信托撤銷拿回信托財產(chǎn);不可撤銷信托(irrevocabletrust)則相反，信托不能隨便撤銷，資產(chǎn)只能通過火配等方法轉(zhuǎn)移給受益人(委托人可以作為受益人)。

可撤銷信托一般被運用在遺產(chǎn)繼承規(guī)劃上，也可作為家族信托轉(zhuǎn)化為不可撤銷信托之前的過渡。實踐中，更多財富家族選擇將家族的財產(chǎn)直接或間接地置入不可撤銷信托中，以應(yīng)用信托的多項功能（財產(chǎn)掩護、財產(chǎn)鎖定、稅務(wù)、婚姻和繼承計劃等）。

其中，VISTA信托尤其受到亞洲、拉丁美洲地域的財富家族的青睞。它能夠為委托人將家族控股公司的股權(quán)直接或間接置入不可撤銷信托，并且在不可撤銷信托中保存對家族控股公司（家族財產(chǎn)）的掌握權(quán)。另外，VISTA信托還具有利于家族事業(yè)和家族財產(chǎn)的傳承、便于受托人接受高風(fēng)險資產(chǎn)這兩個特別功能。

3.財產(chǎn)掩護類家族信托和稅收計劃類家族信托

依據(jù)財富家族設(shè)立家族信托的功能訴求，我們重要來看一下財產(chǎn)掩護類家族信托和稅收計劃類家族信托。

財產(chǎn)掩護類家族信托既容許家族保障財富的安全并且保存合理的掌握權(quán)，也可以有效地限制信托當(dāng)事人對信托權(quán)力濫用；可以保障委托人轉(zhuǎn)入信托的財產(chǎn)免受來自“委托人的債權(quán)人”和“受益人的債權(quán)人”的要挾；還能夠在婚前財產(chǎn)規(guī)劃和防止子女揮霍財產(chǎn)等方面施展作用。

在設(shè)立信托進(jìn)程中，為實現(xiàn)稅務(wù)計劃的目標(biāo)，也可以應(yīng)用信托做出最優(yōu)的稅務(wù)支配，這便是稅收計劃類家族信托的操作模式。稅收計劃類信托必需要聯(lián)合一國的稅法系統(tǒng)去做信托設(shè)計。

4.名人家族信托案例正影響中國度庭

家族信托依據(jù)委托人的意愿施展著家族資產(chǎn)配置管理、家族財富傳承與保障、稅務(wù)計劃等多項功能，受到許多社會名流和大家族的青睞。下面看看我們熟知的幾位名人是如何運用家族信托來實現(xiàn)個人意愿和安排財富的：

李嘉誠運用家族信托保障財富的保值升值。早在1980年李嘉誠就設(shè)立了家族信托基金LiKa-ShingUnityHoldingsLimited(LKSUnity)，掌握了包含和記黃埔、長江基建、長江實業(yè)、電能實業(yè)、赫斯基能源等22家上市公司的股份。李嘉誠將大部分的財富都放在這家公司下面，這家公司也是李嘉誠家族財富的終極所在。

沈殿霞生前擔(dān)憂女兒鄭欣宜沒有經(jīng)驗打理不同類型的資產(chǎn)項目，選擇訂立家族信托，將其名下資產(chǎn)以信托基金方法運作。鄭欣宜涉世未深，缺少必定經(jīng)驗，資產(chǎn)由受托人負(fù)責(zé)審批、協(xié)助能避免鄭欣宜被騙。遺言信托指定了資金用處的慷慨向和細(xì)節(jié)，例如鄭欣宜結(jié)婚時可以領(lǐng)走必定比例資金，這樣可以避免女兒鄭欣宜在短期將遺產(chǎn)花光。

2012年11月20號，上市公司龍湖地產(chǎn)董事會，中國女首富吳亞軍離婚案，為中國度族企業(yè)應(yīng)用信托處置同類事件建立了一個樣本。764億港元市值的公司，577億港元的身家分割，龍湖地產(chǎn)估價并未因這場離婚案受到太大影響。本來早在2008年6月龍湖地產(chǎn)公司上市之前，吳亞軍與其丈夫蔡奎便已在境外各自設(shè)立了一個家族信托，將即將上市的公司股權(quán)分離轉(zhuǎn)移其中。

在中國內(nèi)地，家族信托的時期已經(jīng)到來。

5.家族信托細(xì)節(jié)與合規(guī)至關(guān)主要

家族信托作為家族（企業(yè)）財富掩護、管理和傳承的神器，亦有其內(nèi)在的運行規(guī)律與外在的運用邊界。中國財富家族對委托人運用信托的限制，以及突破限制所可能造成的不利效果尚無足夠的警覺。一旦委托人對家族信托的運用超過了法定和意定的邊界，輕則可能導(dǎo)致信托功能的失效，運作雜亂，重則導(dǎo)致信托架構(gòu)從根本上被否認(rèn)，信托當(dāng)事人承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

設(shè)計周全的家族信托在運行進(jìn)程中也有可能會呈現(xiàn)糾紛。這些糾紛往往起源于諸多因素，如資產(chǎn)起源不合法導(dǎo)致的信托無效、委托人設(shè)立信托破壞其債權(quán)人好處、不動產(chǎn)未辦理登記而影響信托效率等。目前國內(nèi)對于家族信托的關(guān)注點在于其可能具有的避稅和避債功能，必定水平上曲解了信托善意的財富傳承性質(zhì)，因此或有糾紛較容易發(fā)生在第三方債權(quán)人與受益人或委托人之間。

再者，家族信托作為一種有效隔離風(fēng)險的金融工具，在國外已經(jīng)被廣泛采取了，而境內(nèi)之所以沒有大范圍設(shè)立，一方面原因是中國并不是普通法國度，信托制度引入時光較晚，立法也不完美，導(dǎo)致家族對信托制度缺少了解。因此，對信托好處相干人國籍、居住地、信托所在地和信托財產(chǎn)所在地中的一項或多項處于不同法域下的信托來說，委托人在運用信托時還須要斟酌：法律沖突問題、不同國度和地域?qū)ν鈬门械某姓J(rèn)與執(zhí)行問題等。

6.家族信托設(shè)立溫馨提醒

家族信托作為一種家族財富管理的核心工具，不僅是持有機構(gòu)和制度支配，還是家族資產(chǎn)投資的束縛、激勵和運行機制。通過家族（企業(yè)）的深度參與和法律、金融、稅務(wù)專業(yè)人士的通力合作，家族信托將能支撐家族財富管理的最佳實踐，贊助家族（企業(yè)）實現(xiàn)目的與妄想，傳承責(zé)任與榮耀。恒通在此建議您，在委托設(shè)計信托和選擇服務(wù)供給商的時候，必定要尋找具有正規(guī)資質(zhì)牌照的專業(yè)人士。作為企業(yè)全球服務(wù)引領(lǐng)者，我們在21個國度/地域、47個城市均有辦事處，熟知當(dāng)?shù)氐姆煞ㄒ?guī)，在信托業(yè)務(wù)方面擁有BVI信托與新加坡信托正規(guī)牌照，無論是選擇極具機動性的BVI信托法或安全性高的新加坡信托法，恒通都會針對客戶的個人狀態(tài)，為其打造專業(yè)的離岸信托方案，專業(yè)、保密且合規(guī)，確保您得到滿意的服務(wù)。